去年，電煤消費(fèi)仍有韌性，但非電行業(yè)對煤炭需求疲軟，疊加進(jìn)口煤暴增，造成國內(nèi)市場份額縮小，北煤南運(yùn)受到強(qiáng)勢沖擊。去年，我國環(huán)渤海港口發(fā)運(yùn)煤炭7.02萬噸，同比減少2200萬噸。 去年，國內(nèi)煤炭產(chǎn)量保持高位，而在進(jìn)口渠道通暢帶動下，煤炭進(jìn)口量創(chuàng)歷史新高。我國煤炭企業(yè)、電廠（統(tǒng)調(diào)電廠、重點(diǎn)電廠、沿海電廠）、環(huán)渤海港口庫存均在高位，即便是夏季和冬季耗煤高峰，上下游煤炭庫存不減。而進(jìn)口煤的大幅增多，無疑對主打市場煤下水的曹妃甸四港帶來強(qiáng)勢沖擊，造成曹妃甸港發(fā)運(yùn)量下降了1500萬噸，占環(huán)渤海港口減量的68%。對主打長協(xié)下水的秦皇島港影響很??；其中，黃驊港居然逆境中爆發(fā)，煤炭下水量出現(xiàn)正增長。 去年，我國煤炭消費(fèi)增速有所放緩，其中，電力行業(yè)在清潔能源高速增長擠出影響下，用煤增速明顯放緩；鋼材和建材行業(yè)受下游需求低迷影響，用煤量均不及上年水平。只有化工行業(yè)在新型煤化工產(chǎn)能投產(chǎn)帶動下，用煤增速明顯提升，但整體體量仍偏小，對改變市場格局幫助不大。去年，煤炭消費(fèi)量增速整體放緩，環(huán)渤海港口煤炭運(yùn)量下滑，主要有三方面的原因：首先，新能源和水電持續(xù)出力，對火電供應(yīng)形成明顯擠出效應(yīng)，進(jìn)而影響電煤消費(fèi)需求。其次，受宏觀經(jīng)濟(jì)增長放緩的影響，主要用煤下游行業(yè)如鋼材和建材持續(xù)低迷，特別是房地產(chǎn)行業(yè)固定資產(chǎn)投資持續(xù)負(fù)增長，導(dǎo)致鋼材和建材行業(yè)用煤需求均為負(fù)增長。再次，在前期增產(chǎn)保供政策效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn)的背景下，去年，國內(nèi)煤炭產(chǎn)量保持高位；在進(jìn)口渠道通暢帶下，煤炭進(jìn)口量創(chuàng)歷史同期新高。去年，供給端（國內(nèi)煤炭產(chǎn)量+進(jìn)口煤）明顯高于國內(nèi)煤炭需求量，造成社會庫存偏高，港口和電廠不斷壘庫，間接造成環(huán)渤海港口煤炭發(fā)運(yùn)量下降。 今年，前期煤炭新增產(chǎn)能仍將釋放，同時進(jìn)口渠道保持多元化，預(yù)計(jì)煤炭供應(yīng)端（國內(nèi)產(chǎn)量+進(jìn)口煤增量）將增加1億噸左右；煤炭供給仍將延續(xù)寬松格局，且供給彈性進(jìn)一步提高。需求方面，國家推出一系列增量政策組合效應(yīng)將在今年顯現(xiàn)，宏觀經(jīng)濟(jì)回升向好，有效投資持續(xù)拉動，房地產(chǎn)政策有效帶動，將拉動消費(fèi)需求適度增加。今年，發(fā)電用煤量在煤炭總消費(fèi)量中的占比將進(jìn)一步提升，且長協(xié)減少，市場煤比例增加，市場波動將更加頻繁。今年，預(yù)計(jì)火電發(fā)電增量1.7%；其他煤耗行業(yè)中，化工行業(yè)繼續(xù)嶄露頭角，新型煤化工新增產(chǎn)能的持續(xù)釋放將推動化工行業(yè)用煤需求保持增長是大概率的事。盡管建材行業(yè)暫時看不到亮點(diǎn)，但考慮到經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)和整體經(jīng)濟(jì)體量的增長，煤炭需求仍會保持一定的增長。鋼材和建材用煤需求走勢，主要關(guān)注政策對下游需求的推動。 今年，在需求和供應(yīng)雙雙增加的情況下，預(yù)計(jì)國內(nèi)煤炭價(jià)格重心略有下移，但漲跌幅度大，且漲跌頻率加快。而用戶對國內(nèi)煤炭采購的增加，將拉動環(huán)渤海港口煤炭發(fā)運(yùn)量轉(zhuǎn)負(fù)為正，預(yù)計(jì)今年的環(huán)渤海港口煤炭發(fā)運(yùn)量同比略有增加。(煤供部楊彬摘錄)
|
